O jogo segue os eventos do primeiro jogo, em que os alienígenas descolados ToeJam e Earl pousaram na Terra. Depois de conseguir reconstruir sua nave espacial e retornar em segurança ao seu planeta natal, Funkotron, a dupla logo descobre que um grupo de terráqueos se escondeu em sua nave e agora invadiu Funkotron. Com os humanos espalhando pânico entre os cidadãos do planeta, até mesmo assustando a fonte de todo o funk, Lamont, o Funkapotomus, para outra dimensão, cabe a ToeJam e Earl limpar a bagunça que fizeram e enviar todos os terráqueos que trouxeram. com eles de volta para o lugar de onde vieram.
ToeJam & Earl in Panic on Funkotron é um videogame de plataforma desenvolvido pela Johnson Voorsanger Productions e publicado pela Sega em 1993 para o Mega Drive. O jogo é a sequência do videogame cult ToeJam & Earl, lançado em 1991. O jogo trata de dois protagonistas alienígenas, ToeJam e Earl, que escaparam da Terra, onde fizeram um pouso forçado. Depois de retornar ao seu planeta natal, Funkotron, a dupla descobre que vários terráqueos antagônicos se esconderam na espaçonave e estão causando estragos em todo o planeta. O jogador deve caçar esses terráqueos e aprisioná-los em potes antes de mandá-los de volta à Terra.
O formato de plataforma do jogo foi diferente do ToeJam & Earl original, um jogo de caça ao tesouro com níveis gerados aleatoriamente, inspirado no jogo Rogue. Os criadores Greg Johnson e Mark Voorsanger originalmente começaram a projetar um jogo baseado nos conceitos do original, mas mudaram para um tipo de jogo mais genérico devido à falta de apoio à sua visão por parte da Sega. O jogo foi bem recebido pela crítica, com críticos elogiando os gráficos, trilha sonora, ação fluida e modo para dois jogadores. Também foi um sucesso comercial, mas os fãs de ToeJam & Earl ficaram desapontados e confusos com a mudança radical de direção.
Desde o seu lançamento, ToeJam & Earl in Panic on Funkotron foi criticado por ser um desvio muito acentuado do primeiro jogo, e alguns críticos posteriores sentiram que os desenvolvedores estavam mais interessados nos desejos da editora do que nos fãs. Johnson e Voorsanger declararam que se arrependem de ter se afastado de sua sequência de protótipo no estilo ToeJam & Earl. A pesquisa sugeriu que uma minoria significativa de fãs prefere ToeJam & Earl in Panic on Funkotron como o melhor da série. Juntamente com seu antecessor, o jogo compreende uma das "principais franquias exclusivas" do Mega Drive, que eventualmente gerou uma terceira parcela em 2002, embora tenha sido um fracasso comercial com críticas mistas. ToeJam & Earl in Panic on Funkotron foi relançado em 2007 para o Virtual Console do Wii, recebendo críticas mistas. O jogo foi lançado na PlayStation Network e Xbox Live Arcade junto com seu prequel em novembro de 2012. Em agosto de 2014, ToeJam Earl 2 foi listado no GamesRadar em 10º lugar na categoria "Melhores jogos Sega Genesis/Mega Drive de todos os tempos".