A história é focada no jogador, comumente referido como ''Tagger'' ou ''Tag'', que permanece em silêncio durante as cenas do jogo. Biff Tradwell e Gary Reasons, comentaristas do Modnation Racing Championship, anunciam a qualificação para o tour MRC desta temporada. Tag mora com a mãe na oficina de pintura familiar, onde os negócios estão lentos há muito tempo. Ao mostrar para sua mãe um pôster do MRC para correr, ela informa que seu avô, Chief, é chefe de equipe, o que junto com seu próprio kart é tudo o que ele precisa para entrar na eliminatória. Chief, embora critique a escolha da decoração do kart por Tag, concorda em ser seu chefe de equipe.
Ao se classificar para o MRC Tour e já se tornar um competidor popular entre os fãs por seu estilo único, o tio Richard de Tag, chefe da Conservative Motors, empresa responsável por karts baratos, insossos e desinteressantes, tenta contratá-lo para um acordo de patrocínio que é rapidamente recusou. No meio do Home Tour, a mãe de Tag revela que eles não têm condições de arcar com os constantes reparos em seu kart. Quando o kart explode, a mãe de Tag se inspira na nova popularidade de seu filho para reabrir a oficina de pintura como uma oficina mecânica, tornando-se um sucesso instantâneo entre os clientes e permitindo-lhes manter-se financeiramente à tona.
ModNation Racers é um jogo de corrida de kart que apresenta todos os jogos de corrida e combate cômico que os jogadores apreciam no gênero, combinados com personalização extrema e conteúdo gerado pelo usuário esperado de um título multijogador online moderno. Nele, os jogadores podem esperar manuseio de kart e tecnologia de física excepcionais, incluindo drifting, saltos e impulsos e opções de personalização fáceis de dominar que abrangem os pilotos do jogo, seus karts e as pistas em que correm.