Os jogadores continuam a jornada de Sackboy após os eventos do primeiro jogo e da versão portátil chegarem ao fim. Um aspirador interdimensional chamado Negativitron aparece nos céus de LittleBigPlanet e começa a sugar seus habitantes, incluindo Sackboy. Larry Da Vinci (Robbie Stevens), o líder de um grupo semi-secreto e semi-organizado conhecido como "A Aliança", vem em socorro de Sackboy, salvando-o do Negativitron (Jeremy Mayne). A organização se dedica a lutar contra o Negativitron e derrotá-lo antes que ele destrua o Craftworld (nome alternativo para o ambiente do jogo). Depois que Sackboy passa nos testes no Esconderijo de Larry, ele diz a ele que eles devem chegar ao Laboratório de Victoria Von Bathysphere (Judy Sweeney), já que ela construiu um exército de Sackbot para a Aliança.
LittleBigPlanet 2 é um videogame de plataforma e quebra-cabeça centrado em conteúdo gerado pelo usuário, anunciado pela primeira vez em 8 de maio de 2010 na edição de junho de 2010 da revista de jogos Game Informer. O jogo foi desenvolvido pela Media Molecule e publicado pela Sony Computer Entertainment Europe para o console PlayStation 3, e é o último grande jogo Little Big Planet da série a ser produzido pela Media Molecule, já que a sequência Little Big Planet 3 seria produzida. por Sumo Digital, Tarsier Studios e The Station.
Ao contrário do LittleBigPlanet original, que foi comercializado como um "jogo de plataforma", LittleBigPlanet 2 foi comercializado como uma "Plataforma para Jogos". O jogo é 100% compatível com versões anteriores de todo o conteúdo criado pelo usuário (incluindo perfis pessoais) desde o primeiro jogo. É uma sequência direta de LittleBigPlanet e o terceiro jogo da série. O disco também traz Sackboy''s Prehistoric Moves, uma demo do ModNation Racers, bem como um vídeo tutorial da PlayStation Network.