Shenmue III começa em 21 de março de 1987. Ryo Hazuki foi para Guilin, na China, em busca do assassino de seu pai, Lan Di. Lá ele conhece uma nova companheira de viagem, Shenhua Ling, e descobre uma lenda de sua aldeia que previu o caminho deles juntos. A história continua enquanto Ryo e Shenhua iniciam uma nova jornada que os levará ainda mais longe em território inimigo, mergulhando ainda mais no mistério.
Parte I: Vila Bailu
Shenmue III começa na vila de Bailu, em Guilin. Shenhua começa a suspeitar que talvez Lan Di e os Chi You Men sequestraram seu pai adotivo, Yunshen Yuan, o que explicaria seu súbito e misterioso desaparecimento, e então ela pretende resgatá-lo, seus motivos se sobrepõem aos de Ryo.
Ryo e Shenhua descobrem que um grupo de bandidos atacou e invadiu vários pedreiros em busca do Espelho da Fênix, deixando suas casas uma bagunça. Isso inclui o pedreiro Guowei Xu. Com a ajuda do especialista em artes marciais JiuSi Sun, Ryo derrota o líder bandido, Yanlang. Shenhua interroga Yanlang e descobre que seu pai e Xu estão em Niaowu. Ryo e Shenhua também são atacados pelo rosto familiar Chai, mas Ryo o impede.
Shenmue III é um videogame de ação e aventura e a sequência do jogo Shenmue II de 2001. Segue-se o adolescente artista marcial Ryo Hazuki em sua busca para encontrar o assassino de seu pai na China dos anos 1980. Em 2015, a Suzuki lançou uma campanha de crowdfunding no Kickstarter para ajudar a financiar Shenmue III e a campanha atingiu sua meta inicial de US$ 2 milhões em menos de oito horas. A campanha terminou em julho arrecadando mais de US$ 6 milhões, tornando-se o videogame mais financiado na história do Kickstarter.